一周原油回顧
本周期國(guó)際油價(jià)先跌后漲,整體走高。截至9月23號(hào)本周四,WTI 11月期貨結(jié)算價(jià)73.3美元/桶,較上周四漲0.69美元/桶,漲幅0.95%;布倫特11月期貨結(jié)算價(jià)77.25美元/桶,較上周四漲1.58美元/桶,漲幅2.09%。周期前期,國(guó)際油價(jià)回跌,主要利空是美元匯率增強(qiáng),股市下跌打壓石油市場(chǎng)氣氛。而美國(guó)墨西哥灣油氣生產(chǎn)恢復(fù)緩慢,供應(yīng)不及預(yù)期,抑制油價(jià)跌幅。周期中后期,國(guó)際油價(jià)大幅上漲,主要利好是墨西哥灣沿岸煉油廠(chǎng)恢復(fù)速度快于油氣生產(chǎn),且美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)第七周下降,市場(chǎng)擔(dān)心供應(yīng)緊縮。加之美元匯率下跌,也對(duì)國(guó)際油價(jià)存一定支撐。截至23日,布倫特期貨結(jié)算價(jià)漲至近三年來(lái)最高。
下面一起來(lái)看本周PP、PVC、EVA、PC、PA66、POM、PET等塑料的行情分析和后市預(yù)測(cè)吧~
PP - 短暫回落 再度炒漲
本周?chē)?guó)內(nèi)PP市場(chǎng)短暫回落后再度炒漲,整體偏弱,部分牌號(hào)周漲跌幅在50-450元/噸。整體而言,拉絲料周內(nèi)下行50-250元/噸,低熔共聚料周漲跌幅在50-200元/噸,受下游膜料、管材廠(chǎng)家開(kāi)工走低,PP膜料、管材料價(jià)格亦明顯下行。
行情分析
市場(chǎng)快速炒漲,價(jià)格大幅上行后,中秋節(jié)前市場(chǎng)短暫理性回落,期貨維持高位震蕩及高成本支撐下,市場(chǎng)價(jià)格窄幅回落,高價(jià)和能耗雙控政策亦限制了下游需求。節(jié)后歸來(lái),雙控政策影響持續(xù),動(dòng)力煤9月23日漲停,PP期貨亦強(qiáng)勢(shì)跟漲,支撐市場(chǎng)氛圍。節(jié)后兩油庫(kù)存超過(guò)83萬(wàn)噸,偏高位。石化廠(chǎng)家報(bào)盤(pán)謹(jǐn)慎回調(diào),后又隨著期貨走強(qiáng)補(bǔ)漲,貿(mào)易商報(bào)價(jià)接連上行。下游行業(yè)中,BOPP膜廠(chǎng)家開(kāi)工率降9.8%至50.6%,管材開(kāi)工降1%至54%,膠帶母卷開(kāi)工降3.2%至49.8%,塑編及注塑行業(yè)與前期開(kāi)工持穩(wěn),PP下游整體開(kāi)工率下降,需求面利空。現(xiàn)貨市場(chǎng)成交一般,成交圍繞低端貨源,價(jià)格窄幅反彈,漲幅低于期貨市場(chǎng)。
上游原料
丙烯:本周山東丙烯市場(chǎng)先揚(yáng)后抑,窄幅漲跌。中秋節(jié)前夕,PP期貨市場(chǎng)雖有所回落,但丙烯廠(chǎng)家?guī)齑婵煽兀蚁掠尾糠智捌谕\?chē)裝置存開(kāi)車(chē)預(yù)期,廠(chǎng)商小幅調(diào)漲報(bào)價(jià),成交尚可。節(jié)后歸來(lái),PP期貨走強(qiáng),對(duì)市場(chǎng)有一定利好。但區(qū)域內(nèi)金能科技丙烯持續(xù)外售,市場(chǎng)供應(yīng)面承壓,加重市場(chǎng)觀望情緒,下游廠(chǎng)家多按需采購(gòu)。丙烯廠(chǎng)家窄幅讓利商談,刺激成交,市場(chǎng)價(jià)格重心小幅下行。截至9月23日,山東地區(qū)丙烯主流市場(chǎng)收于8050元/噸,較上周區(qū)間上行50元/噸。預(yù)計(jì)下周山東丙烯市場(chǎng)存回落可能。
后市預(yù)測(cè)
成本面:政策影響下,動(dòng)力煤強(qiáng)勢(shì)上漲至高位,成本支撐強(qiáng)勁。煤制PP、PSH制PP利潤(rùn)倒掛延續(xù),且倒掛幅度有所擴(kuò)大,成本面利好將持續(xù)。(利好)
供應(yīng)面:下周,根據(jù)目前統(tǒng)計(jì)情況,大唐多倫(共計(jì)46萬(wàn)噸/年)、煙臺(tái)萬(wàn)華(30萬(wàn)噸/年)或存重啟計(jì)劃。延長(zhǎng)中煤三線(xiàn)(40萬(wàn)噸/年)因故于9月23日停車(chē)檢修,重啟時(shí)間待定;中天合創(chuàng)(35萬(wàn)噸/年)近期重啟后,自9月24日至9月27日綜合性減產(chǎn),東莞巨正源二線(xiàn)(30萬(wàn)噸/年)亦因政策影響開(kāi)工受限,中煤蒙大降負(fù)運(yùn)行,此外不排除其他裝置因雙控政策減負(fù)生產(chǎn)的可能性。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)PP開(kāi)工率和產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)。
新裝置方面,古雷石化(35萬(wàn)噸/年)恢復(fù)正常生產(chǎn);據(jù)市場(chǎng)消息,金能科技已成功產(chǎn)出丙烯單體,PP裝置近期穩(wěn)定生產(chǎn)的可能性提高。
庫(kù)存方面,截至9月24日,兩油庫(kù)存在76萬(wàn)噸,較上周增加4萬(wàn)噸,處于中高位。(偏弱)
需求面:下游塑編開(kāi)工率維持在49%左右,并未隨著傳統(tǒng)旺季時(shí)間的到來(lái)開(kāi)工率有明顯回升,新單一般,交付前期訂單為主,開(kāi)工率難有提高;BOPP膜廠(chǎng)家新單欠佳,原料補(bǔ)貨意向不高。受政策影響,華東及華南地區(qū)膜企廠(chǎng)家有停車(chē)或減產(chǎn)降負(fù)現(xiàn)象,整體開(kāi)工走低。(利空)
整體而言,PP期貨漲勢(shì)不減,但市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)走弱,實(shí)際供應(yīng)壓力較大,雙控政策帶給產(chǎn)業(yè)鏈的不確定性增強(qiáng),目前價(jià)格超高位,或影響國(guó)慶節(jié)前下游備貨意向。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)PP市場(chǎng)價(jià)格高位僵持走弱,局部漲跌,膜料、管材料相關(guān)牌號(hào)價(jià)格存下行可能,建議關(guān)注原料漲跌和期貨市場(chǎng)走勢(shì)。
本周?chē)?guó)內(nèi)PVC期貨連續(xù)創(chuàng)歷史新高,國(guó)內(nèi)PVC市場(chǎng)大幅上漲,周漲100-600元/噸。
行情分析
原料電石市場(chǎng)大幅上漲,支撐PVC成本面繼續(xù)走強(qiáng)。受電石影響,PVC生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工受影響,市場(chǎng)供應(yīng)緊張,支撐現(xiàn)貨市場(chǎng)。成本壓力下,生產(chǎn)企業(yè)上調(diào)出廠(chǎng)價(jià)格,積極挺市,持貨商隨行就市,報(bào)價(jià)走高。下游對(duì)高價(jià)接受能力有限,高成本壓力難轉(zhuǎn)嫁,剛需采購(gòu)一般,交投放緩。
上游原料
電石:本周?chē)?guó)內(nèi)電石大幅上漲。截止目前烏海地區(qū)主流出廠(chǎng)價(jià)格在5950元/噸。原料蘭炭大幅上漲,利好電石成本面。受限電政策影響,電石產(chǎn)量下降,支撐現(xiàn)貨市場(chǎng)。下游剛需采購(gòu),交投尚可。
乙烯:本周東北亞和東南亞乙烯市場(chǎng)高位震蕩,小幅上行,上漲5美/噸。乙烯CFR東北亞均價(jià)1110美元/噸,CFR東南亞均價(jià)1050美元/噸。本周,原油期貨大幅上行,利好乙烯成本面。下游PE和PVC行情走高,支撐現(xiàn)貨市場(chǎng)。但下游對(duì)高價(jià)接受能力有限,下游接貨意愿降低,成交有限。
后市預(yù)測(cè)
成本面:受煤炭高價(jià)影響,且煤炭供需矛盾無(wú)法調(diào)和,電石成本面支撐強(qiáng)勁。受限電政策持續(xù)影響,電石市場(chǎng)供應(yīng)緊張,支撐PVC成本面。(利好)
供應(yīng)端:受雙控政策持續(xù)影響,原料短缺,PVC生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工受影響,市場(chǎng)供應(yīng)繼續(xù)收緊,利好現(xiàn)貨市場(chǎng)。(利好)
需求端:下游對(duì)高價(jià)接受能力有限,下游開(kāi)工不高,需求有限,交投一般。(利空)
總體而言,基本面走強(qiáng),但PVC期貨有沖高回落的可能,預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)PVC市場(chǎng)高位回調(diào),但幅度有限,建議業(yè)者持續(xù)關(guān)注內(nèi)蒙地區(qū)限電情況。
本周?chē)?guó)內(nèi)EVA市場(chǎng)大幅上漲,周漲400-3300元/噸。
行情分析
本周EVA廠(chǎng)家大幅上調(diào)出廠(chǎng)價(jià)格,提振現(xiàn)貨市場(chǎng)。外盤(pán)進(jìn)口料價(jià)格大漲,多重利好因素下,持貨商捂盤(pán)惜售,報(bào)價(jià)大幅走高。下游抵觸高價(jià),剛需采購(gòu)寥寥,交投冷清。
上游原料
乙烯:本周東北亞和東南亞乙烯市場(chǎng)高位震蕩,小幅上行,上漲5美/噸。乙烯CFR東北亞均價(jià)1110美元/噸,CFR東南亞均價(jià)1050美元/噸。本周,原油期貨大幅上行,利好乙烯成本面。下游PE和PVC行情走高,支撐現(xiàn)貨市場(chǎng)。但下游對(duì)高價(jià)接受能力有限,下游接貨意愿降低,成交有限。
后市預(yù)測(cè)
成本面:受限電政策影響,醋酸乙烯市場(chǎng)供應(yīng)減少,利好現(xiàn)貨市場(chǎng),支撐EVA成本面。(利好)
供應(yīng)面:本周EVA生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工率提高,但市場(chǎng)供應(yīng)依舊緊張,外盤(pán)進(jìn)口料量?jī)r(jià)高且貨源有限,利好現(xiàn)貨市場(chǎng)。(利好)
需求面:新基建時(shí)代來(lái)臨,光伏行業(yè)繼續(xù)發(fā)力,需求旺盛,利好現(xiàn)貨市場(chǎng)。但下游對(duì)高價(jià)接受能力有限,剛需采購(gòu)為主。(偏利好)
整體而言,需求刺激下,供需矛盾繼續(xù)升級(jí),預(yù)計(jì)下周EVA市場(chǎng)偏強(qiáng)整理,建議關(guān)注原油期貨動(dòng)態(tài)和EVA裝置動(dòng)態(tài)變化。
本周?chē)?guó)內(nèi)PC市場(chǎng)跟隨走跌,跌幅擴(kuò)大,部分牌號(hào)周跌50-900元/噸。
行情分析
原料端,本周原料雙酚A大幅下行,PC成本值下降。市場(chǎng)供應(yīng)延續(xù)緊張局勢(shì),支撐現(xiàn)貨市場(chǎng)。原料下行利空下,廠(chǎng)商下調(diào)出廠(chǎng)價(jià)格,利空現(xiàn)貨市場(chǎng)。貿(mào)易商看空后市,報(bào)價(jià)整體下行,積極出貨。下游仍抵觸高價(jià),疊加業(yè)者買(mǎi)漲不買(mǎi)跌心態(tài),市場(chǎng)看跌氛圍濃厚,下游剛需采購(gòu)寥寥,交投冷清。
上游原料
雙酚A:本周?chē)?guó)內(nèi)雙酚A延續(xù)跌勢(shì),跌幅擴(kuò)大。截至9月13日,華東地區(qū)雙酚A市場(chǎng)價(jià)格在24950元/噸,周跌1750元/噸。本周原料苯酚和丙酮市場(chǎng)小幅下行,利空雙酚A成本面。市場(chǎng)供應(yīng)延續(xù)緊張局勢(shì),下游買(mǎi)盤(pán)氛圍不佳,利空現(xiàn)貨市場(chǎng)。華東某場(chǎng)競(jìng)拍價(jià)格走低,打擊業(yè)者心態(tài),持貨商報(bào)價(jià)大幅走跌,積極出貨。下游抵觸高價(jià),高成本壓力難傳導(dǎo)終端下游,下游接單不多,剛需采購(gòu)低迷,交投冷清。
后市預(yù)測(cè)
成本面:本周雙酚A市場(chǎng)跌幅擴(kuò)大,場(chǎng)內(nèi)觀望氛圍濃厚,下游采購(gòu)意愿低,預(yù)計(jì)下周雙酚A市場(chǎng)弱勢(shì)整理,利空PC成本面。(利空)
供應(yīng)端:前期受成本壓力影響,外盤(pán)BPA廠(chǎng)家停車(chē)檢修中,PC生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工率低位,市場(chǎng)供應(yīng)延續(xù)緊張局勢(shì),萬(wàn)華化學(xué)預(yù)計(jì)在下周重啟,市場(chǎng)供應(yīng)預(yù)期增加,一定程度上利空現(xiàn)貨市場(chǎng)。(利空)
需求端:下游仍抵觸高價(jià),加之業(yè)者買(mǎi)漲不買(mǎi)跌心態(tài),市場(chǎng)看跌氛圍濃厚,下游剛需采購(gòu)寥寥,交投冷清。
預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)PC市場(chǎng)延續(xù)跌勢(shì),建議關(guān)注雙酚A市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)和PC裝置動(dòng)態(tài)變化。
PA66 - 市場(chǎng)走穩(wěn) 高位堅(jiān)挺
本周?chē)?guó)內(nèi)PA66市場(chǎng)走勢(shì)平穩(wěn),高位堅(jiān)挺。
行情分析
原料己二胺價(jià)格在5萬(wàn)元以上,成本支撐穩(wěn)固。市場(chǎng)供不應(yīng)求矛盾依舊,貿(mào)易商持貨惜售,報(bào)盤(pán)偏高,散戶(hù)拿貨困難,尤其進(jìn)口貨源,真假貨難辨。終端汽車(chē)和交通等行業(yè)維持剛需拿貨,備貨意愿不高,市場(chǎng)高位僵持。
上游原料
己二腈&己二胺:己二腈加氫反應(yīng)得到己二胺,國(guó)內(nèi)己二腈主要依靠海外進(jìn)口,己二胺供應(yīng)收緊,價(jià)格在5萬(wàn)噸以上,原料是支撐PA66成本的主要因素。華峰化學(xué)5萬(wàn)噸己二腈裝置正常運(yùn)行,供應(yīng)自家8萬(wàn)噸PA66裝置滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)行。目前己二腈技術(shù)已被國(guó)內(nèi)突破,華峰集團(tuán)10萬(wàn)噸己二腈裝置試車(chē)中,天辰齊翔己二腈裝置年底開(kāi)工。
后市預(yù)測(cè)
供應(yīng)端:短期國(guó)內(nèi)工廠(chǎng)己二腈原料仍緊缺,開(kāi)工率不足6成,市場(chǎng)庫(kù)存較少,商家出貨無(wú)壓力。朗盛上調(diào)進(jìn)口PA66報(bào)價(jià),漲幅3000元,外盤(pán)貨緊價(jià)高。(利好)
需求端:終端汽車(chē)行業(yè)維持剛需拿貨,新增訂單有限。(中性)
成本面:重要原料原料己二胺和己二腈到港貨源較少,神馬等企業(yè)采買(mǎi)原料受限,價(jià)格居高不下,成本支撐強(qiáng)勁。(利好)
生產(chǎn)供給不足,庫(kù)存低位,然下游追高抵觸,成交難以放量。預(yù)計(jì)下周PA66市場(chǎng)走勢(shì)堅(jiān)挺,或小幅上漲,重點(diǎn)關(guān)注下游拿貨情況。
周?chē)?guó)內(nèi)POM市場(chǎng)高位震蕩,整體窄幅上漲,周漲跌在50-340元/噸。
行情分析
原料端,本周原料甲醇市場(chǎng)大幅上漲,利好POM成本面。市場(chǎng)供應(yīng)偏緊張,支撐現(xiàn)貨市場(chǎng)。廠(chǎng)家上調(diào)出廠(chǎng)價(jià)格,積極挺市為主。貿(mào)易商心態(tài)堅(jiān)挺,報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。下游對(duì)高價(jià)接受能力有限,高成本壓力難傳導(dǎo)終端,下游剛需采購(gòu)十分有限,交投冷清。
上游原料
甲醇:本周?chē)?guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)大幅上漲。本周,動(dòng)力煤主力合約連續(xù)漲停,創(chuàng)歷史新高;甲醇期貨主力合約跟漲,刺激甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)。加之受雙控政策影響,甲醇市場(chǎng)供應(yīng)偏緊張,多重利好因素下,持貨商惜售心態(tài)加劇,報(bào)價(jià)大幅上漲。下游對(duì)高價(jià)接受能力有限,下游高價(jià)接單不易,實(shí)盤(pán)成交十分有限。
后市預(yù)測(cè)
成本面:動(dòng)力煤期貨連續(xù)漲停,繼續(xù)走歷史新高,短期供需矛盾無(wú)法調(diào)和,支撐甲醇成本面堅(jiān)挺。受雙控政策影響,甲醇生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工受影響,支撐甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)。整體而言,預(yù)計(jì)下周甲醇市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì),利好POM成本面。(利好)
供應(yīng)端:本周,兗礦魯南一期裝置恢復(fù)重啟,云天化集團(tuán)重慶裝置仍在檢修中,市場(chǎng)供應(yīng)小幅增加,但市場(chǎng)供應(yīng)依舊不足,支撐現(xiàn)貨市場(chǎng)。(利好)
需求端:下游仍抵觸高價(jià),高成本壓力難轉(zhuǎn)嫁終端下游,下游積極尋找替代材料,剛需采購(gòu)寥寥,交投延續(xù)冷清。(利空)
綜合而言,預(yù)計(jì)下周POM市場(chǎng)高位運(yùn)行,建議關(guān)注原料甲醇期貨盤(pán)面走勢(shì)和POM裝置動(dòng)態(tài)變化。
中秋節(jié)前,聚酯雙原料因供需結(jié)構(gòu)偏弱,價(jià)格窄幅下行,PET瓶片成本面支撐減弱,瓶片廠(chǎng)家報(bào)盤(pán)不變,穩(wěn)市心態(tài)。下游廠(chǎng)家節(jié)前備貨意向較低,需求清淡,市場(chǎng)價(jià)格商談重心下行。節(jié)后歸來(lái)首日,PTA和MEG繼續(xù)下行,成本支撐不足,瓶片廠(chǎng)家報(bào)盤(pán)失守下調(diào),幅度多在50-150元/噸,需求未見(jiàn)好轉(zhuǎn)情況下,價(jià)格繼續(xù)走低。后期,PTA主力廠(chǎng)家宣布減產(chǎn)消息,供應(yīng)面利好支撐PTA價(jià)格反彈,PET瓶片廠(chǎng)家二次調(diào)漲出廠(chǎng)報(bào)價(jià),加之局部排隊(duì)提貨,市場(chǎng)價(jià)格上行。下游高價(jià)接受度不高,市場(chǎng)成交有限。
上游原料
PTA:本周華東PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)窄幅震蕩,幅度有限。截至9月23日,華東主流市場(chǎng)商談價(jià)格在4905元/噸,較上周四小跌15元/噸。中秋假期前,市場(chǎng)缺乏期貨市場(chǎng)指引,持貨商陸續(xù)退市,市場(chǎng)價(jià)格觀望中偏弱小跌。節(jié)后歸來(lái)首日,雖有部分PTA裝置減產(chǎn),開(kāi)工率降至69%左右,同時(shí)下游聚酯行業(yè)亦繼續(xù)減產(chǎn),市場(chǎng)繼續(xù)走弱。后期,原油價(jià)格大漲,PTA主力廠(chǎng)家恒力宣布10月供應(yīng)減少30%,成本面及供應(yīng)面利好下,PTA價(jià)格快速上行。預(yù)計(jì)下周PTA市場(chǎng)或漲后回落,整體偏強(qiáng),建議密切關(guān)注原油及PTA開(kāi)工變化。
乙二醇:本周?chē)?guó)內(nèi)乙二醇市場(chǎng)跌后反彈,整體走高。中秋節(jié)前,主港庫(kù)存維持低位,雙控政策同時(shí)限制MEG廠(chǎng)家和下游聚酯廠(chǎng)家開(kāi)工,市場(chǎng)供需堅(jiān)持,加之節(jié)前業(yè)者陸續(xù)退市,價(jià)格窄幅下行。節(jié)后歸來(lái),市場(chǎng)需求面拖累價(jià)格小幅走低。后期,原油及動(dòng)力煤走強(qiáng),成本支撐強(qiáng)勁,現(xiàn)貨流通偏緊,期貨市場(chǎng)大幅走高,現(xiàn)貨市場(chǎng)跟隨上漲,漲幅明顯。截至9月23日,華東地區(qū)主流商談在5620元/噸,較上周四上漲110元/噸。預(yù)計(jì)下周乙二醇市場(chǎng)或高位震蕩,需求或抑制上漲空間。
后市預(yù)測(cè)
原料端:國(guó)際油價(jià)預(yù)計(jì)維持高位震蕩,PTA和MEG成本面支撐仍存。PTA方面,裝置開(kāi)工低位,市場(chǎng)供應(yīng)或繼續(xù)減量,預(yù)計(jì)下周價(jià)格整體上漲;MEG方面,市場(chǎng)供應(yīng)偏緊,但下游需求清淡,預(yù)計(jì)下周乙二醇價(jià)格或漲幅有限。整體而言,PET瓶片成本面支撐偏強(qiáng)。(利好)
供應(yīng)端:下周,受政策影響,局部地區(qū)廠(chǎng)家開(kāi)工率仍存走低可能,預(yù)計(jì)下周PET瓶片開(kāi)工率和產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)。(一般)
需求端:軟飲料行業(yè)開(kāi)工仍存下滑空間,終端需求減少,內(nèi)貿(mào)需求表現(xiàn)持續(xù)低迷。但臨近國(guó)慶假期,下游或存一定備貨需求,但多以剛需采買(mǎi)為主,市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)氛圍難有明顯提升。(偏空)
整體而言,局部地區(qū)現(xiàn)貨流通緊張情況或延續(xù),下游國(guó)慶假期前或有剛需備貨需求,目前高價(jià)或?qū)⑾拗瞥山涣浚?strong>預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)PET瓶片價(jià)格多隨原料漲跌變化,或漲后回落。